上市公司股权激励实施效应研究——以恒瑞医药为例开题报告

1. 研究目的与意义

（1）研究背景

长期以来，如何完善企业经营者的激励制度始终是学术界研究的热点问题之一。上世纪初，美国的许多大型公司中开展了针对企业核心员工的股权激励制度的研究。由于股权激励是一种长期激励机制，能够有效避免企业短期激励所导致的缺点，此外还可以有效处理企业中的委托代理问题，因此经过长时间的实践已经被证明一种成功的激励制度，并且取得了较大的成就。

上世纪九十年代初，我国企业尝试引进股权激励制度，但是由于我国企业的外部市场环境还不够成熟，而企业的内部管理的制度也存在极大的缺陷，取得的成果极其有限。股权激励制度在中国正式发展是在2005年，股权分置改革的进行，对于处理同股不同利和同股不同权的问题起到了至关重要的作用，在第二年，我国便颁布了法规，即《国有控股上市公司(境内)实施股权激励试行方法》。法规的颁布为其提供了良好的制度与政策环境，也是股权激励制度是否属于法律范围的分水岭，在此之后，股权激励也就理所当然的得到正式确立。但由于受到市场以及公司内部等诸多限制因素的阻碍，我国股权激励发展缓慢，尚处在逐步试验的不成熟阶段。直到2016年，股权激励迎来了春天，《股权激励管理办法》的出现，打破了股权激励尴尬的处境，使得企业变得更加珍惜自主权，标准限制也得以放宽，为股权激励的实施创造良好的环境。此外，从整体上而言，股权激励制度的实施是一个复杂的系统工程，在实施过程中可能出现一系列的问题。企业若想发挥股权激励的创新导向作用，需要设计合理有效的股权激励方案，将个人利益与公司长期价值相连，促使管理层重视能为企业带来长远收益的创新研发活动，吸引和留住企业高级管理人员，进而提升企业的技术水平与创新实力。所以，如何制定股权激励制度的实施方案，激励的评价指标如何规范，对企业的管理人员的行为进行有效地监督与约束成为我国股权激励制度实施工作中急需解决的问题。

2. 研究内容和预期目标

股权激励作为一种中长期激励机制已经被国内越来越多的企业所采用，公司采用股权激励来解决经营权与所有权分离问题、留住企业核心人员和促进企业的可持续发展。然而股权激励的实施不仅需要激励机制的推进，更少不了约束机制的护航。在对现有的股权激励的理论以及文献的梳理总结下﹐本文以恒瑞医药的限制性股票激励分析为例，进行更加具体的案例分析，通过对其股权激励实施动机、要素、短期市场收益、财务数据等方面的分析，探寻其股权激励的实施效果，从而得出日后股权激励机制的完善建议，以期为我国更多上市公司实施股权激励计划提供借鉴和建议。具体研究框架如下：

摘要

abstract

3. 研究的方法与步骤

1、研究方法

本文是以现阶段上市公司热衷于股权激励为前提，在明确了股权激励的相关概念和背景后，通过文献分析的方法和案例分析法以及对比分析方法，旨在深入探究股权激励后公司财务指标，非财务指标变化和短期市场反应，从而研究股权激励方案所产生的效果。

(一）文献分析法

4. 参考文献

1、chia-hui huang,tony chieh-tse hou.innovation,research and development,and firm profitability in taiwan:causality and determinants[j].international review of economics and finance,2019(59):385-394.

2、su zili,alexiou constantinos. the impact of anti-corruption measures and risk effects on equity incentives and financial misreporting in china[j]. china journal of accounting research,2021(prepublish).

3、zuriadah ismail,noor lela ahmad,norlia mat norwani,mohd nazir bin md zabit. incentive effects of granting equity-based payment on reducing top executive turnover[j].research in world economy,2019,10(5).

5. 计划与进度安排

[1]11月19日-11月26日：根据学校规定和论文指导老师冯老师见面，了解毕业论文的工作要求和相关流程。

[2]11月27日-12月22日：根据学校规定的出题原则和指导老师讲述的要求确定论文题目。

[3]2月21日-2月28日：完成论文任务书的填写，并提交给论文指导老师审阅和修改。合格则由指导老师将任务书录入系统。