基于蒙特卡洛模拟法的互联网金融风险测度研究开题报告

 2023-02-07 09:17:01

1. 研究目的与意义

近年来,互联网金融行业发展迅猛,各大互联网平台依靠着国内庞大的市场相继推出多样化组合的互联网金融产品,创新组合不断,另普通投资者应接不暇。而互联网金融领域的理论研究也伴随着产品实践不断发展完善,开辟了金融学新的研究方向,但对于个体投资者而言,现今还没有很好的量化分析方法来指导实践投资。据此,本项目的研究着眼于互联网金融实践,通过分析金融产品的统计数字特征,量化金融风险,为投资者分配资产,管理风险提供切实可行的数学模型,为金融监管部门提供决策参考,具有重要的应用意义。同时,中国在世界互联网金融平台的发展中处于领先地位,因此选取国内一项主要的互联网金融产品进行研究具有代表性,且国内数据公开可获得,项目可行性较高。

2. 研究内容和预期目标

研究内容:

本文选取2016年度至2020年度余额宝的收益率的数据,分析收益率的统计特征,并分别从理论及数据特征上考量收益率的影响因子,基于主要影响因子的统计特征建立统计模型,拟合出收益率运动路径,进行风险测度和返回检验,另外,采用几何布朗运动的方法,划分不同的样本区间,使得不同度量风险的方法间互相补充完善,给投资者提供更加真实可靠的风险预测,进行有效的互联网金融风险管理。

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3. 国内外研究现状

在文献阅读中发现,国内外学者对计算var值方法中的蒙特卡洛模拟法的研究已经相当透彻,并将蒙特卡洛模拟法运用于度量股票市场风险、银行信用风险等领域,但却很少有专门研究量化货币市场基金的风险,尤其是备受关注的互联网货币市场基金,大部分研究都是从定性的视角分析互联网金融存在的各种风险及其防范,与国内互联网金融业务高速发展的现状极不符合。

已有的研究主要关注互联网金融与货币政策的传导机制的理论研究。战明华等利用一个包括企业、家庭和银行的最优决策一般均衡模型,分析了互联网金融影响货币政策银行信贷渠道的微观机理,研究发现互联网金融对货币政策的影响主要体现在“鲶鱼效应”,而不是互联网金融本身的影响。戴国强等分析了影子银行和互联网金融对货币政策和金融风险的影响。喻微锋、周黛的研究支持了互联网金融显著提升了银行业的风险,但是影响具有异质性,对大银行的影响远远大于小银行。

我国学者郑文通最早将 var 方法引入风险度量中,随后相关 var 方法在风险管理方面的研究接踵而至。石一磊将蒙特卡洛模拟法运用到对银行信用风险的度量上,运用 crystal ball 软件产生风险因子的随机估计计算 var 值。赵丽丽对比历史模拟法、方差协方差和蒙特卡洛模拟法后选择蒙特卡洛模拟法计算了济南房地产业增加值的var 值。周丽芳以民生银行的不良贷款率为信用风险的量化指标,建立模型进行蒙特卡洛模拟并进行了实证分析。

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4. 计划与进度安排

现在至二月初:

论文研读,理论知识、计算方法积累;

二月初至二月中旬:

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5. 参考文献

[1]魏源. 基于蒙特卡洛方法的互联网金融风险测度研究[j]. 技术经济与管理研究, 2018, 266(09):79-83.

[2]扶仕彤. 基于分位数回归方法的金融风险var测度研究[d].2019. [3]刁海涛. 基于贝叶斯建模对互联网产品财富宝的风险测度研究[d].2019. [4]张贺. mc-garch模型在互联网金融风险度量中的实证研究[j]. 重庆工商大学学报:自然科学版, 2019(6):48-56. [5]孙皓. 基于garch模型的互联网金融市场风险度量[j]. 商, 2015(09):183-183.

[6]张贺. 传统金融与互联网金融风险度量和绩效评价的对比研究——基于egarch-ged模型的var方法[j]. 市场周刊:理论研究, 2019, 000(010):p.136-138.

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