基于中国市场的B-S期权理论定价与实际价格研究开题报告

（一）研究背景

期权是一种重要的金融衍生工具，它赋予期权的持有者在未来某一特定日期或之前以约定价格买入或卖出一种资产的权利。根据不同的划分标准，期权有多种分类方式，如根据权利的划分可以分为看涨期权和看跌期权；根据行权价与标的资产价格的关系又可以分为实值期权，平值期权和虚值期权。影响期权价格有5大因素，包括标的资产价格、行权价、剩余到期时间、波动率和无风险利率。

期权交易起始于十八世纪后期的美国和欧洲市场，由于市场制度不健全等因素影响，期权交易的发展一直受到抑制，直到1973年4 月26日芝加哥期权交易所（cboe）开张，对期权合约进行了统一化和标准化，促使期权交易迎来爆发式的发展。随着交易市场的扩大，期权定价成了当时最重要的问题。后来伴随着金融数学和随即分析理论的发展，期权的定价理论也取得了突破性的进展。第一个完整的定价模型由black和scholes在1973年创立，由此得到了著名的期权定价理论的基础数学模型：black –scholes期权定价公式。

2. 研究内容和预期目标

（一）主要研究内容

该毕业论文主要是利用基于平稳过程的统计套利理论研究中国市场的b-s期权定价及交易的交易机制，在此基础上，探索有效的交易策略，进行数据回测，统计检验。在此基础上，进行数据回测并得到策略的年化收益率、年化波动率、sharp比率以及最大回撤率，利用统计学知识检验其有效性，并对其进行改进。具体包括如下几个部分：

第一部分：研究背景介绍；

3. 研究的方法与步骤

（一）研究方法

1、基于平稳过程的统计套利理论研究中国市场的b-s期权定价及交易的交易机制，探索有效的交易策略；

2、使用matlab编写程序进行数据回测，得到策略的年化收益率、年化波动率、sharp比率以及最大回撤率；

4. 参考文献