统计套利理论在配对交易中的应用研究开题报告

1. 研究目的与意义

（一）研究背景

随着文艺复兴、桥水基金等国际量化对冲基金的成功，量化投资正成为主流的投资分析方法。尤其是近年来随着机器学习、人工智能等技术的风靡，与之相关的量化交易也成为金融投资领域的焦点。量化投资与传统的定性投资在分析方法上有本质的不同。量化投资是结合计算机技术、复杂的数学理论，运用数量化的方法通过建立数学模型进行投资分析、投资决策、风险管理等投资行为的投资理论。

上世纪 20 年代，配对交易由华尔街天才交易员 jesse livermore 发明，他也把这种交易策略叫做姐妹股票对交易策略。随后，在 20 世纪 80 年代，在 morgan stanley 的物理学家 nunzio tartaglia 带领下，一个由物理学家、数学家和计算化学家所组成的数量分析团队应用配对交易在 1987 年取得了巨大的成功，该团队应用计算机程序设计了一套自动交易系统，并使用它取代了交易员的直觉和判断，通过程序发掘不同股票之间的错误定价，该团队为 morgan stanley 获取了巨额的利涧，同时也使得配对交易开始广为人知。
2014 年 4 月 10 日，中国证监会和香港证监会联合发布了沪港股市互联机制试点公告（沪港通）。这是中国建立结构良好，结构合理的资本市场的新尝试。除了促进资本市场体系和结构的完善外，沪港通是中国推动人民币和离岸人民币市场国际化的重要一步。 只有给予市场足够的人民币投资渠道，市场才能接受人民币，扩大离岸人民币资产池的规模。 在这种背景下，沪港通是保证人民币国际化和香港离岸人民币中心建设的有效手段。

2. 研究内容和预期目标

（一）主要研究内容

本文主要利用基于平稳过程的统计套利理论研究证券交易中的配对交易的交易机制，在此基础上，进行数据回测并得到策略的年化收益率、年化波动率、sharp比率以及最大回撤率，利用统计学知识检验其有效性，并对其进行改进。具体包括如下几个部分：

第一部分：研究背景介绍；

3. 研究的方法与步骤

（一）研究方法

1.使用最小价差平方和法和相关系数法选择出合适的配对组合；

2.基于协整理论设计合适的配对交易策略；

4. 参考文献

[1] 易丹辉,王燕.应用时间序列分析（第五版）[m].北京:中国人民大学出版社，2019.

[2] 刘梦晨. 沪深300股指成分股的配对交易策略分析[d].上海师范大学,2018.

[3] 吴子宇. a-h股套利配对交易策略研究[d].上海交通大学,2018.doi:10.27307/d.cnki.gsjtu.2018.003538.

5. 计划与进度安排

1、2024年2月21日-3月6日，完成开题报告；

2、2024年3月7日-3月27日，阅读文献，落实论文所需要的数据和论证方法，完成背景介绍和理论推导部分；

3、2024年3月28日-4月10日，编写程序，进行数据回测，并将获得的结果以图表方式展现。